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科技基金净值下跌,收益只剩13%,要卖吗?银行理财经理有3点建议
作者:佚名    发布于:2020-03-14 20:13   

小郑是一个“基金小白”,2019年底听说基金很会赚钱,就跟随别人买了6万元的科技基金,赚了不少钱。前段时间,净值最高时,收益率已达23%。也就是说,不到2个多月时间,6万元赚了1.38万元,这种赚钱速度让小郑十分吃惊,也很高兴。

可是,最近这一二周时间,随着股市的调整,科技板块股票价格大幅下跌,科技类基金浄值也跟随回撤(即下跌)。小郑购买的基金的收益率只剩下13%了,6万元赚的钱只剩下7800元了,而且从这最近几个交易日来看,科技股还没有止跌。在这种情况下,到底要不要赎回基金,保住仅剩的13%的收益?

其实,与小郑有着相同担心和疑问的基民很多。之前赚了20%多的时候,没有卖掉基金,现在卖出又有点不甘心,万一再涨上去就可惜了。但如果现在不赎回,又担心股市还继续下跌,连10%的收益都会失去,还有可能出现亏损。科技基金到底该不该卖出?

2019年底以来,新基金的发行“爆款”不断。科技类基金产品占据了“爆款”基金的50%以上。科创基金进入了一个“逢发必爆”的火热阶段。例如,2019年12月20日首发的广发科技创新基金,一天之内认购金额高达300亿元,最后只能以3.30%比例进行配售。也就是说基民认购该基金10000元,只能买到330元。

此后,进入2020年,科创主题基金持续火爆,只要发行科技类基金,随随便便一天就大幅超过发行规模,多者超过100亿元,少则也有七八十亿元,在牛市才会出现的“比例配售”已经天天上演。

不仅新发行的科技类基金认购火爆,老的科技类基金也申购火爆。截至3月5日,年内份额增长最多的10只股票型ETF基金中,科技类的基金占了6只,占比达到60%。

其中,华夏中证5G通信主题ETF基金份额增长最多,净申购达到125.31亿份,按每份1.35元的净值来计算,净申购的资金169.17亿元。也就是说,从2020年1月4日至3月5日期间,仅就这一只基金就有169.17亿元资金的流入。

不仅如此,在吸金效应极大的情况下,多家基金公司还在加大对科技类基金的布局。目前,已经申报了在等候审批的科创类主题基金数量超过了50只,科技类ETF基金超过20只。

显然,科技类基金已经“发烧”了。于是,监管层于日前及时出台措施对其“降温”,暂停受理“新能源、科技创新、半导体、云计算等”泛科技类基金产品的申报。

监管下发“降温令”,就是为避免短期内科技类基金扎堆布局,造成资金持续涌入,导致市场泡沫。这也就意味着科技板块资金的流入处于暂缓的态势。因此,科技板块股票价格下调也在情理之中,这也造成科技类基金浄值回撤(即净值下跌)。

科技类股票涨势很迅猛,跌势也凌厉。科技类股票前期大幅上涨,风光无限;近日突然调整,大幅下跌,短短七八个交易日跌幅达近20%。

例如下图是某科技类ETF基金的走势图,从图上可以看出,该基金于2月25日净值是最高点,为1.426元;但经过9个交易日,截至3月9日,净值已经跌至1.174元,跌幅约为18%。

其实,不仅仅是基民在担心科技基金的走势问题,基金经理们也争论科技基金是持续下跌,或是会扭头反转。于是,基金经理对科技股有了分歧,形成2个截然不同的观点:

从当前市场来看,科技将成为中国经济发展的长期驱动力,这一点毋庸置疑。但也不可否认,从2019年下半年开始,大量资金持续涌入科技板块,科技股估值快速提升,导致许多科技股严重偏离了投资价值。

在这种情况下,市场分歧加大,有的人持续看好科技股,有的人坚决抛售科技股。这导致科技板块的波动加大,有的科技股一天涨停一天跌停。这对科技类基金的净值稳定造成了巨大的影响。

另外,中国A股市场的科技股票下跌,不单单是估值偏高的问题,还有受美国股市科技股暴跌的影响。此次美国科技股暴跌,不全是估值偏高的问题,有很大程度上是受新冠病毒疫情在美国加州蔓延的影响。

美国股市之所以能走出十年大牛市,很大程度上依靠科技企业在支撑。科技企业的聚集地硅谷在加州。但3月初,美国加州感染新冠病毒肺炎的人数已经超过50人,居美国各州之首,加州疫情进入紧急状况。之后,硅谷的科技企业如临大敌,科技企业的经营受到了极大的不良影响。所以,美国科技股出现大跌。美国科技股的大跌,也带动了中国A股科技股票的下跌和。

针对上述情况,就“科技主题基金还能不能持有”的问题,一个资深的银行理财经理做出了如下3点分析:

1.科技成长板块正处于行业景气度持续提升的阶段,涉及的细分领域众多,板块热点层出不穷,具有业绩爆发潜力的公司会不断出现,从而推动整个板块的投资热度与价值。

2.对于科技基金,基金经理会在科技板块快速上涨过程中,对于部分估值已经明显不合理的股票进行调仓,配置了一些具有更高性价比的泛科技类公司。等到涨幅过高股票回归到价值范围内时,再重新买入。

3.科技成长股仍然是今年的投资主线,5G等新基建领域的股票相对更具有投资价值。就拿当前涨幅巨大的半导体行业来说,从长期来看,该行业的发展态势仍然没有结束,国内半导体产业发展尚处于起步阶段,未来3—5年,可能会有3倍,甚至更多的产量增长,因此,蕴藏着巨大的成长潜力,投资获利的空间巨大。

1. 对于新基民来说,首次投资基金讲求的是良好的投资体验,重在赚钱,而不要太过于计较赚多赚少。因此,持有科技类基金的新基民,可以将获利预期目标降低,将手上有获利的科技类基金赎回,锁定利润。

2. 对于有较大风险承受能力的老基民来说,可能已经习惯了基金净值的大幅波动。如果现在的收益率已达预期目标或是接近预期目标,就可赎回。如果目前持有的科技基金已经亏损了,可将眼光放长远一些,要相信2020年股市的投资主线亦然是科技成长股,所以可放心持有基金,忽视近期的波动。

3. 对于未持有科技类基金且想购买的基民来说,可分批购买。因为目前股市的走势还十分不明朗,一次性大额买入基金是不合时宜的。在股市震荡之时,以大额基金定投的方式(可以采用周定投,即每周定投1次,加快建仓速度),在2个月之内完成进仓,是较好的策略。

【我是”居家理财“,作为高级经济师和财经作家,我致力于投资理财文章的写作。关注我,便于查看更多的家庭理财知识和技巧。】

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